Ќе ги спасува банките или економијата: Сите погледи насочени кон седницата на ФЕД

Со намалувањето на нестабилноста на пазарот, состанокот на Федералните резерви закажан за денеска е во фокусот, при што трговците се поделени околу тоа дали американската централна банка ќе биде принудена да го паузира циклусот на зголемување на основната каматна стапка.

Банката на федерални резерви, чија немилосрдна политика на зголемување на каматните стапки за да се спречи инфлацијата е еден од факторите што се посочуваат за најголемиот колапс во банкарскиот сектор од финансиската криза во 2008 година, се очекува да ги зголеми стапките за 25 базични поени, половина од опсегот од 50 базични поени, колку што се предвидуваше претходно пред потресите во секторот.

Претседателката на Европската централна банка, Кристин Лагард, во средата изјави дека банкарската криза може да го зголеми преносот на зголемувањата на каматните стапки на ЕЦБ, кои штотуку почнуваат да стапуваат на сила. Таа претходно рече дека нервозата на пазарот може донекаде да ја затегне ЕЦБ, доколку кредитните ефекти ја намалат побарувачката и инфлацијата.

Но, неочекуваниот скок на инфлацијата во Обединетото Кралство минатиот месец ги наведе инвеститорите да се обложат дека Банката на Англија ќе ги зголеми каматните стапки за уште најмалку 25 базични поени во четврток.

Помалку од две недели откако Банката на Силиконската долина (SVB) потона под тежината на загубите поврзани со обврзниците како што се зголемија каматните стапки, извршниот директор на хеџ фондот Man Group (EMG.L), Лук Елис, рече дека превирањата не се завршени и предвидува уште пропаѓања на банки.

Колапсот на СВБ предизвика бурни 10 дена за банките кои доведоа до преземање на Кредит Свис за 3 милијарди швајцарски франци (3,2 милијарди долари) од конкурентската УБС дизајнирано од швајцарскиот регулатор.

И покрај тоа што договорот им донесе одреден одмор на нарушените банкарски акции, американскиот заемодавач First Republic останува цврсто во центарот на вниманието. Таа бара начини да се намали ако не може да собере нов капитал, рекоа три лица запознаени со ова прашање.

Акциите на First Republic паднаа за 9 отсто во продолжената трговија во вторникот, откако пораснаа дури 60 отсто во една фаза.

Сценаријата за банката беа дискутирани додека извршните директори на банката се собраа во Вашингтон на закажаниот дводневен состанок кој започнува вторник, велат извори запознаени со ова прашање.

ЏП Морган Чејс ѝ помага на банката со седиште во Сан Франциско да бара нов капитал, откако вбризгувањето на депозити од 30 милијарди долари од големите банки не успеа да ги смири стравувањата за нејзината одржливост.

Бришењето на сопственици на обврзници од дополнителен ред 1 ​​на Кредит Свис предизвика шокови низ пазарите на банкарски долгови, а на некои азиски заемодавци може да им биде тешко да го надополнат својот капитал со издавање такви обврзници, објави Ситигруп во средата.

Но, еден од најголемите инвеститори во обврзниците на Кредит Свис кои беа збришани со преземањето од УБС сè уште верува во вредноста на класата на долгот и системот за кауција дизајниран да ги спаси банките кои се сметаат преголеми за да пропаднат.

„Спектрум асет менаџмент“ во понеделникот соопшти дека ги ликвидирал сите свои позиции на Кредит Свис во доцното тргување во саботата пред потенцијалниот конвертибилен долг, кој трговците го нарекуваат CoCos, да биде сведен на нула во договорот со УБС.

„Секој што купил CoCos и кој не мислел дека се ‘bailed-in’ ја имал главата во песок. Никој не сака кога тоа се случува, но тоа е целата идеја зад CoCos“, изјави за Ројтерс, Филип Џејкоби главен инвестициски директор во Спектрум.

И УБС во средата соопшти дека ќе откупи 2,75 милијарди евра (2,96 милијарди долари) долг што го издаде пред помалку од една недела, барајќи да ја зајакне довербата кај инвеститорите потресени од спасувачката програма од 3 милијарди долари на конкурентскиот Кредит Свис за време на викендот.

Засега, спасувањето на швајцарските банки се чини дека ги ублажи најлошите стравови од системска зараза, кревајќи ги акциите на европските банки  и американските регионални кредитори.

Индексот на банките на СиП500 (S&P 500) во вторникот зајакна за 3,6%, негова најголема еднодневна добивка од ноември, додека акциите на европските банки беа главно рамни во средата.

Креаторите на политиката од Вашингтон до Токио нагласија дека превирањата се разликуваат од кризата од пред 15 години, велејќи дека банките се подобро капитализирани и средствата се полесно достапни.

Сепак, претпазливиот регулатор на Австралија почна да бара од банките во земјата да ја пријават својата изложеност на стартапи и вложувања фокусирани на криптовалути по колапсот на банката во Силиконската долина, според Australian Financial Review.

Откако министерката за финансии Џенет Јелен изјави во вторникот дека банкарскиот систем на САД е здрав и покрај неодамнешните притисоци, заменик-секретарот за финансии, Воли Адејемо, рече дека е во ред да се изврши преглед на пропустите на СВБ и на конкурентската Bank Signature.

„Важно е да ги разгледаме неуспесите на двете посочени банки за да се осигураме дека имаме збир на правила и процедури за банкарскиот систем кои продолжуваат да ја штитат нашата економија и штедачите низ целата земја“, рече Адејемо на настанот организиран од Американската шпанска стопанска комора, пренесува Ројтерс.

„Се разбира, ние продолжуваме да ја следиме моменталната ситуација и размислуваме кои чекори може да се преземат за дополнително зајакнување на финансиската стабилност на Америка“, рече тој, без да даде детали.

Политичкиот притисок продолжи да се зголемува во Соединетите Држави за да се повикаат на одговорност директорите на банките. Претседателот на Комитетот за банкарство на Сенатот рече дека панелот ќе го одржи „првото од неколкуте расправи“ за колапсот на СВБ и Signature Bank на 28 март.

Иако ФЕД соопшти дека нејзиниот преглед на супервизијата на СВБ ќе биде завршен до 1 мај и ќе биде објавен во јавноста, неодамнешните турбуленции на финансиските пазари и банкарскиот систем најверојатно ќе бидат истакнати на прес-конференцијата на претседателот на ФЕД, Џером Пауел по состанокот во средата.