Екстремен страв повторно ги прогонува пазарите. Еве зошто инвеститорите се исплашени

Инвеститорите се навистина нервозни во моментов. Индексот на страв и алчност на Си-Ен-Ен, кој следи седум индикатори за расположението на пазарот во Соединетите држави, се претвори во „екстремен страв“ во четвртокот за прв пат од март, кога банкарската криза сееше паника меѓу инвеститорите.

Денес тоа е болна мешавина на раст на цените на нафтата, очекувања за „повисоки за подолго“ каматни стапки во САД и Европа, и кинеска економија заглавена во застојот што ги поттикнува нивните стравови.

САД исто така повторно се соочуваат со уште едно затворање на владата, настан што може да резултира со намалување на нивниот кредитен рејтинг и да доведе до нестабилност на американските акции.

Мајкл Хјусон, главен пазарен аналитичар во брокерот CMC Markets, изјави за Си-Ен-Ен дека САД и Европа би можеле „добро да се упатат кон продолжен период на стагфлација“ каде стапките се „подолго повисоки“ и економскиот раст забавува до точка каде што „можеме да видиме рецесија“.

По тешката 2022 година, акциите ширум светот го повратија најголемиот дел од нивните загуби. Индексот S&P 500 се зголеми за 11 отсто од почетокот на годината, технолошкиот Nasdaq (NDX) 33 отсто, а Stoxx Europe 600 (STOXX) 5 отсто.

Но, во изминатите неколку недели, претпазливиот оптимизам отстапи место за загриженост. Од средината на септември, акциите на S&P 500 и Nasdaq се намалија за 5 отсто и 6 отсто, соодветно. Stoxx Europe 600 падна за 3,3 отсто.

„Повисоки за подолг период“ каматни стапки

Големите светски централни банки ги поминаа изминативе две години зголемувајќи ги трошоците за позајмување во обид да ја контролираат инфлацијата.

Високите каматни стапки обично вршат притисок врз акциите, бидејќи инвеститорите имаат тенденција да ги фаворизираат обврзниците кога нудат споредливи приноси бидејќи се побезбедни. Зголемените стапки, исто така, значат дека компаниите можат да очекуваат да плаќаат поголема камата на нивниот долг во иднина, внесувајќи ги идните парични текови.

На почетокот на овој месец, надежите дека падот на инфлацијата во САД наскоро би можел да предизвика пресврт на монетарната политика беа ублажени со индикациите на Федералните резерви дека би можеле уште еднаш да ги зголемат стапките оваа година и се очекува да направат помалку намалувања на стапките во 2024 година.

Силниот економски раст во САД ја поттикна загриженоста кај претставниците на ФЕД дека инфлацијата би можела повторно да се зголеми, што значи дека стапките ќе треба да останат повисоки подолго време за да се намали побарувачката.

Нафтата се приближува до 100 долари за барел

Дополнителна поддршка за таа перспектива дојде од зголемените цени на нафтата.
Суровата нафта Брент, глобалниот репер, се искачи за 34 отсто од најниското ниво во средината на јуни за да се тргува над 96 долари за барел во четвртокот – највисоко ниво од октомври минатата година – главно на позадината на продолженото намалување на производството од Саудиска Арабија и Русија, бидејќи како и другите членки на Алијансата на производители на нафта ОПЕК+.

Падот на залихите на нафта во САД ја потврди сликата за намалено снабдување – залихите во внимателно набљудуваниот центар за складирање Кушинг, Оклахома паднаа на деветгодишното дно минатата недела.

Залихите за итни случаи на Америка – Стратешките нафтени резерви – исто така паднаа во текот на изминатите две години откако беа пуштени огромни количини нафта за да се заштитат потрошувачите од шокот на цената на енергијата предизвикан од војната во Украина. Смалената резерва ја ограничува способноста на Вашингтон да ги заштити потрошувачите од последиците од агресивните кратења на снабдувањето на Саудиска Арабија, велат од Голдман Сакс.

Во меѓувреме, Русија го засилува притисокот со ограничување на извозот на нафтени производи како што се дизелот и бензинот – наводно за да се реши недостигот дома.

Џовани Стауново, стратег во инвестициската банка UBS, очекува Брент да се тргува помеѓу 90 и 100 долари за барел во текот на следните месеци, а на крајот на годината ќе заврши на 95 долари за барел.

Болната Кина

Голем број разочарувачки економски податоци од Кина, исто така, извршија притисок врз акциите.

Втората по големина економија во светот е заглавена во должничка криза во нејзиниот огромен сектор на недвижности и има рекордно ниво на невработеност кај младите.

Потрошувачката, фабричкото производство и инвестициите во долгорочни средства, како што се имотот и машините, се забави во јули, според Националното биро за статистика на земјата.

И покрај посилните перформанси во август, кинеската економија се потисна оваа година по укинувањето на нејзината строга политика за нулта Ковид во декември. Бумот на побарувачката што го очекуваа инвеститорите како резултат досега не се оствари.

Потсетувајќи дека кризата со недвижности во Кина е далеку од завршена, акциите на инвеститорот Евергранде Груп и нејзините две подружници беа суспендирани во четвртокот во Хонг Конг, поттикнувајќи сомнеж дека може да го реструктуира својот огромен куп долгови и да избегне ликвидација. Компанијата подоцна соопшти дека нејзиниот претседател е под истрага за наводни злосторства.

Високите нивоа на долг во имотниот сектор во земјата ги зголемија стравувањата од стрес во делови од кинеската финансиска индустрија, која им одобри заеми на програмерите. (Си-Ен-Ен)