ФЕД денес се очекува да ги зголеми каматните стапки, прв пат од 2023 година

Се очекува американската централна банка денес да ги зголеми каматните стапки за прв пат од 2023 година, додека се обидува да се справи со обновеното забрзување на инфлацијата предизвикано од високите цени на енергијата и војната на Блискиот Исток.

Пазарите очекуваат Федералните резерви да ја зголемат својата клучна каматна стапка за 0,25 процентни поени, од сегашниот опсег од 3,5 до 3,75 проценти на 3,75 до 4 проценти. Се очекува одлуката да биде објавена во 20 часот по средноевропско време.

Тоа би било голема промена во монетарната политика на САД. Федералните резерви не ги зголемија каматните стапки од јули 2023 година и постепено ги намалуваат во последните години.

Главната причина за промената на насоката е инфлацијата, која со години е над целта на Федералните резерви од 2 проценти и дополнително се забрза по ескалацијата на војната со Иран и силниот пораст на цените на нафтата.

Преферираниот индикатор за инфлација на ФЕД, индексот на лична потрошувачка на PCE, достигна 3,7 проценти. Финансиските пазари сега даваат многу голема веројатност за зголемување на каматната стапка од четвртина процентна поен.

Претседателот на ФЕД, Кевин Ворш, во последните недели сигнализираше дека поскапото задолжување може да биде неопходно ако инфлацијата не почне убедливо да опаѓа. Актуелниот американски претседател Доналд Трамп, од друга страна, јавно се залагаше за пониски каматни стапки.

Непосредно пред одлуката на ФЕД, излегоа податоци кои покажуваат дека американските потрошувачи засега не забавуваат.

Малопродажбата се зголеми за 1,2 проценти во август во споредба со јули, кога падна за 0,6 проценти. Економистите очекуваа раст од околу 0,7 проценти.

Податоците се сезонски прилагодени, но не се прилагодени за инфлација.

Посилната потрошувачка е важна бидејќи личната потрошувачка сочинува околу две третини од американската економија. Во исто време, тоа му дава на ФЕД поголем простор да ги зголеми каматните стапки бидејќи покажува дека економијата во моментов го издржува притисокот од високите цени и трошоците за задолжување.

Официјалното американско биро за статистика денес ги објавува податоците за малопродажбата, а резултатот од јули претходно покажа пад од 0,6 проценти.

Зголемувањето на каматните стапки треба да ги намали трошоците и кредитирањето, со што ќе помогне во ограничувањето на инфлацијата. Но, поскапите пари, исто така, ги зголемуваат трошоците за хипотеки, потрошувачки кредити и финансирање на компаниите, и би можеле дополнително да ја забават економијата.

Приносот на 10-годишните американски државни обврзници се приближи до 5 проценти во последните денови, што е највисоко ниво од 2007 година, бидејќи инвеститорите бараат поголема компензација за инфлацијата и очекувања за повисоки каматни стапки. Официјалните податоци на Федералните резерви покажуваат дека приносот на 10-годишните обврзници вчера изнесувал 4,97 проценти.

Голем дел од новиот инфлациски притисок доаѓа од пазарот на енергија.

Брент вчера затвори на 108,75 долари за барел по новите проблеми со снабдувањето на Блискиот Исток, вклучително и прекинот на важен саудиски нафтовод.

Високите цени на енергијата ги зголемуваат трошоците за транспорт, производство и живеење во домаќинствата, што уште повеќе ѝ отежнува на Федералната резервна банка да ја намали инфлацијата до целта од 2 проценти.

Денес, пред одлуката на Федералната банка, американските берзи го отворија денот пооптимистички. Фјучерс договорите на S&P 500 пораснаа за околу 0,4 проценти, на Dow за околу 0,3 проценти, а на Nasdaq 100 за околу 0,6 проценти.

По одлуката, инвеститорите особено ќе ги следат пораките на Ворш за тоа дали денешното зголемување е еднократен потег или почеток на нов циклус на зголемување на каматните стапки. Пазарите во моментов сметаат на фактот дека Федералната банка би можела дополнително да ја затегне монетарната политика во наредните месеци.